天瑞水泥：努力推动河南水泥业健康发展

　　4．中长期内供需关系持续好转
　　
　　国家宏观调控，批建新产能中长期内不会放开，淘汰落后，节能减排力度持续加大，国家推动GDP增长，在外需增长不乐观的现实下，会是继续加大投资增长，继续提高内需增长。投资角度，工业领域大多过剩，投资方向较大的应是基础设施投资，基础设施投资对水泥需求是利好的。内需角度，提高内需主要靠推动城镇化，城镇化推动对水泥需求也是利好的。总体上，中长期内河南省水泥供需关系不会进一步恶化，应该是持续好转。
　　
　　5、共赢or共亏是河南水泥企业间必然的商业模式
　　
　　博弈论中有个重要的概念叫做零和游戏，指参与博弈的各方，在严格竞争下，一方的收益必然意味着另一方的损失，博弈各方的收益和损失相加总和永远为“零”，双方没有合作。也可以说，自己的幸福是建立在他人的痛苦之上的，因而双方都想尽一切办法以实现“损人利己”，零和博弈的结果是一方吃掉另一方。
　　
　　同代技术条件下，水泥企业之间的成本差异无非20元/吨左右，成本差异仅能满足50公里左右的运费消化能力，超过此距离，各企业没有的成本竞争优势。因此，水泥企业只有在一定范围内的比较优势而没有优势，没有成本优势就不会出现零和游戏，那么，河南水泥行业当前商业模式只能是正和游戏或负和游戏，即要么大家共赢要么大家共亏。
　　
　　河南水泥行业产能严重过剩，水泥产能1.6--1.7亿吨，需求1.2亿吨，河南水泥留出外省和外省水泥流入河南都不大，平衡角度上可以忽略不计，那么河南每年水泥产量也只能是1.2亿吨，停产0.4--0.5亿吨产能是一定的。产量是由需求决定的，不以任何人的意志为转移。
　　
　　停产0.4--0.5亿吨产能的方式有两种。过度竞争停产或以需定产合作停产。
　　
　　a.共亏，过度竞争，停产0.4--0.5亿吨产能：
　　
　　综合竞争力较差的0.4--0.5亿吨产能过度竞争，轮番降价，水泥价格降低到变动成本以下10-20元/吨时，每销售1吨水泥亏损40—50元/吨时，生产已无任何意义时，不得不无奈自愿停产。此时行业价格平台必然使综合竞争力相对高的1.2亿吨产能每吨亏损20—30元/吨勉强维持生产，以满足市场1.2亿吨水泥需求。
　　
　　这种传统过度竞争停产，好处在于，（1）非常容易做，降价谁不会。（2）可能比较公平，综合竞争力较差的0.4--0.5亿吨产能停产，综合竞争力相对高的1.2亿吨产能不停产。弊端在于，骨牌效应，轮番降价，行业价格平台打垮，大家都亏损，企业没有价值，做企业的人也显得没有价值。