福耀玻璃：全球资源再分配的受益者

福耀集团公司在金融危机中竞争优势凸显，在全球金融危机背景下,全球汽车产量出现明显萎缩, 汽车玻璃订单模式从"大批量少品种"演变成"小批量多品种",由于国际竞争对手设备自动化程度高,很难适应生产模式的变化,公司是做维修市场出身,凭借中国人力成本的优势, 生产模式一直是"小批量多品种"为主,其在国际市场的竞争优势凸现,我们认为公司有望抓住机遇,快速提升国际份额,并跻身全球汽车玻璃前三强。

    公司仍具有3倍以上成长空间，福耀玻璃目前已经占据国内汽车玻璃OEM 市场已超过50%,市场普遍对其成长性表示担忧,我们综合测算公司在国内,国际的成长空间,我们认为公司未来至少有3 倍以上成长空间, 如果考虑AGR 的增长,其增长空间将会更大。