兴发铝业确定发行价 投资者称对其有信心

昨日，兴发铝业在香港确定了其发行价格：2.28港元，兴发铝业相关负责人表示这一价格虽然偏低于公司的总体价值，但相信会给予投资者更好的回报。

    尽管香港新股发行再遇上寒流，已经完成招股程序的恒大地产(3333)以及永发印务(633)均受到市况大幅波动影响，双双决定搁置上市计划；但兴发铝业等其他" >其他三支新股均表示按照原计划，根据接近承销团的消息指出，其上市计划仍然会维持不变。

    熟悉上市程序人士表示，近期市况相当波动，新股成功上市已属相当幸运，遑论要以上限定价，以往新股一般会同步进行国际配售及公开招股，但投资银行为保守起见，近期已改变策略，先为新股进行国际配售，待足额认购后才进行公开发售，以免浪费时间及资源。

    “兴发铝业此次选择比较保守的发行价格，是属于投资银行的策略范围之内，由于香港近期新股发行优势并不明显，另外兴发铝业的国际配售已经按照原计划顺利完成并获得超额认购，确定这一价格采取了中庸之道。”渤海证券一位分析师表示。

    根据兴发铝业的招股说明书显示，兴发股份发行股份共4.18亿股，其中此次计划发行流通股约1.25亿股，按照这一数字，此次募集总额将在4亿港元左右。

    兴发07年度盈利为2.916亿元人民币,较06年的6028.9万元人民币,劲升3.83倍,主要因为期内出售土地厂房获利1.7286亿元人民币,兴发铝业财务总监称,公司未来数年估计不会再有类似的资产出售。

    按照兴发铝业的相关资料显示，兴发07年度的市盈率,若不包括出售土地厂房收益净额为7.4-11倍。兴发的招股说明书披露，兴发的派息比率约30%。

    资料显示，兴发铝业是中国较大铝型材生产厂家，2003年被评为“中国铝型材企业十强靠前名”。兴发较早在1984年开始经营铝型材，生产销售建筑及工业铝型材。兴发铝业产品质量过硬为企业赢得国际声誉，上海东方明珠塔、北京人民大会堂的翻新、世界靠前高楼杜拜“比斯塔”、北京奥运村等著名建筑物采用的就是“兴发牌”铝型材。

    兴发铝业公司主席罗苏此前在接受媒体采访时表示，公司业务90％以上为内销，但亦因为成为全球较高建筑物比斯杜拜塔的物料供应商，未来虽会扩展中东市场，但发展策略仍以巩固中国市场为主。“从目前的状况来看，中国的市场依然增长强劲，虽然兴发此次价格比较保守，但从目前的状况来看，仍不失为一条良策。”招商证券的分析师称。

    “从2.28这个价格出来以后的反应来看，这个价格使投资者对其有充分的信心。”一位投行的人士亦表示。