冀东水泥北方霸主指日可待

1．冀东水泥在2008和2009年将进行大规模的产能扩张。即使没有中材集团的入主，冀东的高管称冀东也有能力在2010年达到1亿吨的产能。公司2007年的全年水泥产量为1740万吨，熟料产量为1350万吨。预计2008年公司超能将超过4000万吨，09年的产能将取决于中材集团的行动。
    2．节能减排政策保证旺盛需求。公司从2007年10月起明显感受到了节能减排政策的影响。公司的主要产区唐山丰润地区在2007年淘汰落后水泥产能188.4万吨，淘汰力度十分惊人。为公司唐山地区的新生产线提供了需求保障。
    3．公司在辽宁弓长岭获得了石灰石矿资源，为计划中的鞍山二期生产线奠定了基础。虽然辽宁地区的竞争激烈，但远强于已经饱和的南方市场。除了华北地区以外，三北战略中较看好内蒙市场较为看好。内蒙的GDP增速常年超过20%，公司在呼和浩特已经获得了矿山资源，余热发电项目的缺水问题也得到了解决。
    4. 从公司发布公告被中材集团控股以后，公司再没有任何和中材集团的谈判、协议和接触。目前尚没有任何实质性进展。按照惯例，中材集团派高层入住公司的可能并不大，公司的管理在中短期内不会受到影响。
    投资风险：地方市场竞争日趋激烈，中建，海螺和中材均入住了湖南市场，对公司的湖南临澧生产线造成了压力；能源和原材料价格上涨风险。