中国铝业完善产业链

　　中国铝业2006年底氧化铝年产能900.7万吨，电解铝产能248.12万吨(含兰州铝业16万吨、焦作万方27.2万吨)。实际生产冶金级氧化铝883万吨（含自用），占国内市场份额的46%；原铝产量193.6万吨，国内市场占有率约为21%。

　　公司未来几年将继续扩大生产规模和完善产业链。1.氧化铝方面，公司未来3年产能将从900万吨扩张到1300万吨，预计今年底公司氧化铝{HotTag}产能将达到994万吨。2.在电解铝方面，预计公司在未来2年内电解铝产能将从248万吨扩张到350万—400万吨。3.铝加工方面，公司为了完善产业链，后期也将逐步将大股东的优质铝加工资产放到上市公司，预期中的主要是西南铝、福建瑞闽、中铝河南分公司等。未来随着氧化铝产能的不断扩张，后期铝土矿的价格会逐步上涨，预计氧化铝将维持在3500—4200的价位。

　　长江证券分析师葛军：公司2007—2008年的每股收益为1.02元和1.19元，2008年动态市盈率为18.6倍，给予公司“推荐”评级，12个月目标价位30元。